網(wǎng)購(gòu)黃金被一刀切
央行正在給野蠻生長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)黃金市場(chǎng)立規(guī)矩———定于5月11日結(jié)束反饋意見的《互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)暫行管理辦法(征求意見稿)》直指重金屬投資亂象，將為互聯(lián)網(wǎng)黃金行業(yè)正本清源。
南都記者注意到，16條征求意見中的5條“紅線”最受市場(chǎng)人士關(guān)注：互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)不得提供任何形式的黃金賬戶服務(wù)；不得提供黃金清算、結(jié)算、交割等服務(wù)；不得提供黃金產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓服務(wù)；不得將代理的產(chǎn)品轉(zhuǎn)給其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行二級(jí)或多級(jí)代理；不得向風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足的投資者銷售黃金產(chǎn)品。
據(jù)南都記者不完全統(tǒng)計(jì)，市面上各種類型的互聯(lián)網(wǎng)黃金理財(cái)平臺(tái)超過百家，比對(duì)征求意見稿的要求來看，這些平臺(tái)不同程度涉及到注冊(cè)資本較低、尚未獲取金融牌照、代銷平臺(tái)并未備案、產(chǎn)品展示方式需調(diào)整等多個(gè)問題。
亂象1：突破監(jiān)管“發(fā)行”黃金理財(cái)產(chǎn)品
“不能留口子”，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言昨天向南都記者表示，無論收益與什么掛鉤，總歸是一種理財(cái)產(chǎn)品，要受到互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)的制約：即互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)只有代銷權(quán)，沒有產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和發(fā)行權(quán)，黃金理財(cái)自然也不例外。
據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)文章顯示，市面主流互聯(lián)網(wǎng)黃金理財(cái)平臺(tái)約有20家。其產(chǎn)品類型根據(jù)期限/收益劃分，主要有三類產(chǎn)品：一是多數(shù)與黃金交易所實(shí)時(shí)金價(jià)掛鉤的活期產(chǎn)品；二是偏固收理財(cái)?shù)氖找骀i定產(chǎn)品；三是金價(jià)與固收結(jié)合的波動(dòng)收益產(chǎn)品。
其中，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不滿足于持牌機(jī)構(gòu)發(fā)行的高度同質(zhì)化的黃金理財(cái)產(chǎn)品，開始嘗試“發(fā)行”黃金理財(cái)產(chǎn)品。薛洪言指出，一些平臺(tái)打起了實(shí)物黃金的主意，或抵押、或租賃、或?qū)嵨锝桓?，并以此設(shè)計(jì)不同的收益規(guī)則。更有甚者，結(jié)合網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)金融等包裝成為“新型理財(cái)產(chǎn)品”。
以金融創(chuàng)新之名，部分互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺(tái)游走在監(jiān)管的邊緣，投資者一不小心就容易踩坑。
南都記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由深圳市盛世黃金股份有限公司運(yùn)營(yíng)的“買金唄”服務(wù)協(xié)議顯示，“在黃金存管期間，您同意本網(wǎng)站在不影響您接受本網(wǎng)站所提供的提取現(xiàn)貨黃金等服務(wù)的情況下，授權(quán)本網(wǎng)站就所存管的現(xiàn)貨黃金進(jìn)行合理的管理，包括但不限于開展向第三方出借黃金、對(duì)外投資等業(yè)務(wù)及其他合法方式的使用?！?
薛洪言表示，按照資管新規(guī)對(duì)資管業(yè)務(wù)的定義，即“持牌機(jī)構(gòu)對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù)”，由此可以判斷平臺(tái)屬于發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，明顯突破了監(jiān)管的限制。
亂象2：服務(wù)協(xié)議藏“不信披”條款
“坑”不止上述這一個(gè)。據(jù)廣東兆豐恒業(yè)黃金有限公司全資打造的黃金供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺(tái)“E黃金”介紹，E黃金主要提供活期金、定期金、漲跌金等多種產(chǎn)品。南都記者昨天查閱該網(wǎng)站提供的產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，其投資期限有一個(gè)月到一年不等，預(yù)期年化收益在4.2%-12%之間。
但南都記者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，根據(jù)E黃金服務(wù)協(xié)議顯示，“為保證存管業(yè)務(wù)的管理效率，本網(wǎng)站無需向您告知使用您個(gè)人賬戶下所擁有現(xiàn)貨黃金的具體方式”。
不止E黃金明確表示無信披，在買金唄服務(wù)協(xié)議中同樣以“保證存管業(yè)務(wù)的管理效率”為由，規(guī)定“無需向您告知使用您個(gè)人賬戶下所擁有現(xiàn)貨黃金的具體方式”。
換言之，一旦同意上述服務(wù)協(xié)議，那么，投資者對(duì)平臺(tái)是否真正買入黃金以及所購(gòu)黃金真正的投資用途，根本無從得知。
對(duì)此，征求意見稿第十三條提出，金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)應(yīng)做好投資者信息保護(hù)工作。而南都記者在E黃金的服務(wù)協(xié)議中看到，“本網(wǎng)站對(duì)您提供的、自行收集到的、經(jīng)認(rèn)證的個(gè)人信息將按照本協(xié)議及有關(guān)規(guī)則予以保護(hù)、使用或者披露。本網(wǎng)站將依據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)慣例保護(hù)您的個(gè)人資料，但鑒于技術(shù)限制，本網(wǎng)站不能確保您的全部私人通訊及其他個(gè)人資料不被相關(guān)方以其他方式獲取”。
另外，E黃金服務(wù)協(xié)議還顯示“您使用本網(wǎng)站服務(wù)進(jìn)行交易時(shí)，您即授權(quán)本公司將您的包括但不限于真實(shí)姓名、聯(lián)系方式等必要的個(gè)人信息和交易信息披露給與您交易的另一方或本網(wǎng)站的合作機(jī)構(gòu)(僅限于本網(wǎng)站為完成擬向您提供的服務(wù)而合作的機(jī)構(gòu))”。值得注意的是，買金唄的服務(wù)協(xié)議中也同樣出現(xiàn)了上述兩項(xiàng)條款。
上海茂泰律師事務(wù)所律師諸東華昨天向南都記者表示，單看條款約定問題不大，將信息限于“必要”信息和“為了完成擬提供的服務(wù)”，但最重要的是看金融機(jī)構(gòu)在對(duì)投資者信息保護(hù)中是否做到言行一致。比如說，所謂“向您提供的服務(wù)而合作的機(jī)構(gòu)”究竟是如何定義的。
對(duì)于征求意見稿中提出的信息保護(hù)要求，南都記者昨天致電E黃金平臺(tái)客服以及廣東兆豐恒業(yè)黃金有限公司，對(duì)方一直無人接聽。
行業(yè)洗牌：“僅資質(zhì)審核這一塊，就會(huì)淘汰一大批平臺(tái)”
“征求意見稿中要求互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)不得提供黃金賬戶服務(wù)，其本質(zhì)有兩層含義：一是與P2P要求一致，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不得觸碰資金，規(guī)避資金挪用風(fēng)險(xiǎn)；二是平臺(tái)不得扮演做市商角色，操控金價(jià)”，黃金錢包聯(lián)合創(chuàng)始人葉夢(mèng)圓昨天向南都記者表示。
隨著監(jiān)管明確要求不得提供黃金清算、結(jié)算、交割等服務(wù)，葉夢(mèng)圓進(jìn)一步表示，這要求平臺(tái)回歸到代銷的角色，并應(yīng)用銀行提供的一系列服務(wù)，未來不再涉及清算、結(jié)算的環(huán)節(jié)。
值得注意的是，監(jiān)管還對(duì)互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)從事黃金業(yè)務(wù)進(jìn)行了較為嚴(yán)格的限制，互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)代銷黃金準(zhǔn)入門檻抬高到注冊(cè)資本3000萬元，并不得進(jìn)行二級(jí)代銷。
南都記者昨天梳理的22家主要互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺(tái)中(廣東兆豐恒業(yè)黃金有限公司旗下有E黃金、黃金錢莊兩家平臺(tái))，買金唄、高搜易黃金、黃金e家等9家平臺(tái)注冊(cè)資本達(dá)到3000萬元門檻，黃金錢包、E黃金、網(wǎng)信等13家平臺(tái)注冊(cè)資本不足3000萬元。
對(duì)此，廣東金礦投資集團(tuán)聯(lián)席總裁陳志豪昨天向南都記者表示，從征求意見稿的力度來看，將引起一輪互聯(lián)網(wǎng)黃金機(jī)構(gòu)的洗牌，現(xiàn)在大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)黃金理財(cái)平臺(tái)都將面臨整改，僅資質(zhì)審核這一塊，就會(huì)淘汰很大一批平臺(tái)。
陳志豪表示，以前的互聯(lián)網(wǎng)黃金理財(cái)平臺(tái)大多采用二級(jí)、多級(jí)代理的方式去推廣產(chǎn)品，但監(jiān)管明確要求不得將代理產(chǎn)品轉(zhuǎn)給其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行二級(jí)代理或多級(jí)代理，這也會(huì)影響很多平臺(tái)未來的推廣模式。
黃金錢包相關(guān)負(fù)責(zé)人昨天向南都記者表示，目前所有股東的實(shí)繳資本已超過兩億元，擬將資本公積部分轉(zhuǎn)移到注冊(cè)資本金中，正準(zhǔn)備進(jìn)行增資申請(qǐng)。
“這對(duì)商業(yè)銀行是一個(gè)利好”，交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員孫長(zhǎng)華認(rèn)為，此次央行新規(guī)中提及的金融機(jī)構(gòu)特指受“一行兩會(huì)”監(jiān)管的持牌經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，這就排除掉了眾多野蠻生長(zhǎng)的互金公司，而“委托互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)代理銷售其開發(fā)黃金產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)具備上海黃金交易所銀行間黃金詢價(jià)市場(chǎng)做市商資格(含嘗試做市商)”則進(jìn)一步將資格限制在了若干家銀行身上。
孫長(zhǎng)華預(yù)計(jì)，除黃金外，白銀也占據(jù)了貴金屬交易的很大份額。在整頓了黃金之后，白銀等貴金屬勢(shì)必也將納入到整頓范圍內(nèi)，以防監(jiān)管套利。
采寫：南都記者吳夢(mèng)姍田姣
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